1) А он ещё издалека мне руками машет, глаза выпучил: "Беда! Беда! Оператор!!!"
2) А он ещё издалека мне руками машет, глаза выпучил: беда! беда! оператор!!!
Примеры из Нацкорпуса:
1) Стандартный вариант с прямой речью: Он руками машет: «Отстань! Заводское летит! [Борис Екимов. На хуторе // «Новый Мир», 2002]
Смотритель выбежал на крыльцо, кричит, руками машет: «Вернуть, вернуть их, таких-сяких». [Н. С. Лесков. Темняк (1880-1890)]
Так ведь живучий какой: наземь упал, дух из него вон, а туда же, руками машет: «Виват свобода!» [Б. В. Савинков (В. Ропшин). То, чего не было (1918)]
2) Вводное предложение и несобственно-прямая речь
Начинаю рассказывать, а он руками машет, я, говорит, это лучше вас знаю! [Р. Б. Гуль. Азеф (1958)]
Баба на меня руками машет, чего, мол, ты дурак с дядей Агафоном связываешься. [С. А. Семенов. Предварительная могила (1924)
Сегодня увязалась со мной в мясную, руками машет, кричит, мне перед прохожими стыдно. [Н. А. Тэффи. За стеной (1910)]
Примечание: НПР на семантическом уровне объединена с авторской, при этом автор говорит или думает за персонажа. НПР на синтаксическом уровне не выделяется из авторской.