И жизнь пускай продолжается (,) как сказка, что надо читать!
Возможно три варианта синтаксическо-семантической структуры предложения.
1. И жизнь как сказка, что надо читать, пускай продолжается.
Смысл такой: жизнь пускай будет как сказка и пускай она продолжается. "как сказка" входит в состав сказуемого и поэтому не обособляется.
2. И жизнь пускай продолжается сказкой, что надо читать!
Здесь сравнение при глаголе "продолжается как сказка" можно заменить творительным падежом существительного: "продолжается сказкой". В таких случаях запятая не ставится. Но у нас есть определительное придаточное при сказке. Меняет ли это дело? Не думаю, ведь распространяется существительное "сказкой", по стандартным процедурам.
3. И жизнь пускай продолжается, как сказка, что надо читать!
"Жизнь пускай продолжается, что похоже на то, как продолжается сказка!" . Попутное сравнение. "Как" можно заменить на "что похоже на то".
Какой же смысл имел в виду автор?
Если (2), то: Нужна ли 2-я запятая в предложении: "И жизнь пускай продолжается сказкой, что надо читать!". Очевидно, нет. Нужна ли запятая в исходном предложении, если оно эквивалентно (2) по смыслу? Воля автора, поскольку "Жизнь продолжается как сказка" можно переписать и как "Жизнь продолжается сказкой", и как "Жизнь продолжается так, как сказка".
Если (1), то опять-таки можно считать, что "как сказка" входит в состав сказуемого и предложение равносильно такому: "И жизнь пусть будет как сказка, что надо читать". А можно так не считать и ставить запятую, как в (3).